原標(biāo)題：都2024了，都百度還到百度還沒(méi)吃到AI紅利

文章來(lái)源：強(qiáng)調(diào)商評(píng)

2月28日，沒(méi)吃百度發(fā)布2023年四季度及全年財(cái)報(bào)。利模博狗bodog線上官網(wǎng)財(cái)報(bào)發(fā)布后，型智百度美股開盤大跌7%以上。都百度還到

整體來(lái)看，沒(méi)吃百度2023年的利模降本增效策略取得了一定成效。但是型智拆開財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，等了AI風(fēng)口十多年的都百度還到百度在“大模型元年”也沒(méi)有占到多大便宜，甚至面臨的沒(méi)吃壓力依然不小。據(jù)股價(jià)數(shù)據(jù)，利模自百度去年3月發(fā)布大模型“文心一言”以來(lái)，型智百度股價(jià)已跌去近三分之一，都百度還到跌幅大于騰訊、沒(méi)吃阿里。利模

看起來(lái)尚可的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)為什么沒(méi)有得到資本市場(chǎng)的認(rèn)可？原因都藏在數(shù)據(jù)背后，下面具體來(lái)看：

百度Q4收入349億，同比增長(zhǎng)5.7%，博狗bodog線上官網(wǎng)環(huán)比增長(zhǎng)1.4%，低于市場(chǎng)預(yù)期的350億元。百度的攤子鋪得很大，但是賺錢的少。在百度的收入結(jié)構(gòu)中，廣告依然是絕對(duì)大頭，而AI的商業(yè)模式依然不明朗。在線營(yíng)銷、云以及愛(ài)奇藝等幾個(gè)業(yè)務(wù)模塊的營(yíng)收增長(zhǎng)都平平淡淡。

相比之下，不論是字節(jié)、騰訊，還是B站、小紅書，都有更加多元的收入模式，可以更穩(wěn)健的面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。

不過(guò)百度“降本增效”的經(jīng)營(yíng)策略在財(cái)報(bào)上的效果還是比較明顯的。2023年，百度全年?duì)I收1345.98億，同比增長(zhǎng)9%，但凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了39%，達(dá)133.47億。

現(xiàn)金流是當(dāng)下所有公司的重點(diǎn)，大模型又是一個(gè)燒錢的業(yè)務(wù)，百度“屯糧”的需求更高。降本增效的主要手段除了裁員外，還有不少業(yè)務(wù)線的調(diào)整，比如明顯可見的在自動(dòng)駕駛、短視頻、智能硬件等業(yè)務(wù)上的投入都在減少。該策略在2024年可能還會(huì)更激進(jìn)。

四季度，百度App月活6.67億，相比2023年Q2的6.77億還差1000萬(wàn)，明顯增長(zhǎng)不動(dòng)了。相比之下，B站、小紅書用戶日活還在保持兩位數(shù)的增長(zhǎng)。

百度智能小程序作為百度App的基礎(chǔ)設(shè)施，也側(cè)面體現(xiàn)了百度App的流量下降趨勢(shì)。據(jù)Questmobile數(shù)據(jù)，百度智能小程序是四個(gè)主流小程序平臺(tái)中唯一一個(gè)月活流量同比下降的。

而以百度智能小程序的頭部案例小紅書來(lái)看，這個(gè)流量下降的趨勢(shì)就更明顯了，月活用戶幾乎半年就腰斬了。不過(guò)小紅書在百度的流量下降這么大還可能是遭到了百度的流量封殺。

過(guò)去，小紅書作為一個(gè)垂類內(nèi)容平臺(tái)，跟百度合作大于競(jìng)爭(zhēng)。百度希望用開放戰(zhàn)略引入小紅書的內(nèi)容。但是，隨著小紅書逐步成長(zhǎng)為綜合性生活社區(qū)，其對(duì)百度的生態(tài)正在造成直接的競(jìng)爭(zhēng)。

百度四季度廣告營(yíng)收192億，同比增長(zhǎng)8%，剛剛回到2021年的水平。而放到行業(yè)里看，這個(gè)增幅是遠(yuǎn)低于頭部大廠的，比行業(yè)9.8%的平均水平還低。

在流量增長(zhǎng)乏力的情況下，百度不得不尋找新的廣告流量來(lái)源，比如百度手機(jī)輸入法，但是去年百度手機(jī)輸入法廣告就遭到用戶的強(qiáng)烈吐槽，這使得百度不得不改變策略。

百度方面表示，大模型幫助百度獲得了更多的廣告收入，但就財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，大模型頂多在幫百度維持廣告體量，增量還遠(yuǎn)談不上。

另一個(gè)有意思的數(shù)據(jù)是，這個(gè)季度百度托管頁(yè)廣告占比從上個(gè)季度的53%下降到了51%，這意味著百度為了廣告增量，不再一味追求對(duì)廣告主更強(qiáng)的管控。

接下來(lái)的廣告市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)還會(huì)更加激烈，在整體市場(chǎng)低迷的情況下，抖音、小紅書、B站都在把搜索廣告作為重點(diǎn)，尤其是小紅書搜索對(duì)百度有極強(qiáng)的替代性。

百度宣布文心一言App用戶規(guī)模1億，但是Questmobile披露的11月日活數(shù)據(jù)是155萬(wàn)。也就是自文心一言上線以來(lái)，有1億用戶用過(guò)文心一言，但是只有155萬(wàn)用戶一個(gè)月會(huì)用一次及以上，大部分用戶都棄用了。為什么這么多用戶棄用？從應(yīng)用商店的真實(shí)用戶口碑中就可見一斑了（感興趣的可自行去應(yīng)用商店查閱）。

目前國(guó)內(nèi)大模型產(chǎn)品都面臨類似的落地問(wèn)題、用戶規(guī)模的問(wèn)題。今年以來(lái)，抖音也在大流量強(qiáng)推其大模型產(chǎn)品豆包，曾經(jīng)的App工廠也沒(méi)有取得顯著的成效。關(guān)鍵還在于這類產(chǎn)品整體還沒(méi)有成熟，新鮮感大于實(shí)用性。

大模型是百度接下來(lái)的“必贏之戰(zhàn)”，但也是更艱難的一戰(zhàn)。如果說(shuō)智能駕駛難在技術(shù)進(jìn)展緩慢，大模型則難在技術(shù)進(jìn)步太快了。

智能駕駛時(shí)代，百度整體處在一個(gè)相對(duì)慢的競(jìng)爭(zhēng)節(jié)奏里，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也寥寥無(wú)幾。但是大模型的競(jìng)爭(zhēng)就充分多了，百度競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手來(lái)自各個(gè)行業(yè)。比如，最近手機(jī)行業(yè)就發(fā)起了聲勢(shì)浩大的大模型入口爭(zhēng)奪戰(zhàn)。

四季度百度智能云及其他收入84億，同比增長(zhǎng)10%，依然處于低增長(zhǎng)區(qū)間。

雖然李彥宏在財(cái)報(bào)電話會(huì)上強(qiáng)調(diào)，大模型為云業(yè)務(wù)帶來(lái)了約6.6億元增量收入，但在整體收入規(guī)模不明顯增加的情況下，這些增量可能只能抵消市場(chǎng)的萎縮部分。另外，2024年，企業(yè)及政府需求疲軟預(yù)計(jì)還將繼續(xù)，智能云業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)在今年依然壓力不小。

去年四季度原小度CEO景鯤離職后，小度智能硬件的市場(chǎng)聲量也小了很多。這也許和百度集團(tuán)整體的降本增效策略有關(guān)，不過(guò)更主要的影響因素還是智能硬件行業(yè)疲軟，而利潤(rùn)不錯(cuò)的學(xué)習(xí)機(jī)如今已經(jīng)一片紅海。

尤其是當(dāng)智能硬件供應(yīng)鏈成熟之后，大家比拼的更多還是內(nèi)容，學(xué)而思、猿輔導(dǎo)、作業(yè)幫這些老牌教育公司在家長(zhǎng)心智中優(yōu)勢(shì)更大。小度接下來(lái)何去何從，可能需要一些新的方向，否則在如此降本增效的大環(huán)境下，被百度進(jìn)一步甩包袱都是有可能的。

一年以前，百度智能駕駛還是每次財(cái)報(bào)中的重中之重，如今僅剩下了蘿卜快跑的數(shù)據(jù)，因?yàn)檫@是離錢相對(duì)更近的業(yè)務(wù)。不過(guò)，要等到政策允許無(wú)人出租車的大規(guī)模運(yùn)行也面臨多方面的挑戰(zhàn)，包括安全以及就業(yè)問(wèn)題等等。

更消極的消息是，今年剛開年，造車行業(yè)就開始了殘酷的淘汰賽。國(guó)內(nèi)的高合汽車面臨倒閉危機(jī)，國(guó)外的蘋果也果斷放棄了造車。緊隨其后，又有百度智能駕駛技術(shù)大拿出走了。據(jù)《晚點(diǎn)》報(bào)道，百度智能駕駛L2+業(yè)務(wù)的車端整體軟件架構(gòu)以及規(guī)控和車輛交互技術(shù)負(fù)責(zé)人羅琦離職。

告別，有時(shí)候需要一些勇氣，有時(shí)候只需要一個(gè)時(shí)機(jī)。查看更多